电影讲的是辛亥革命前夕，唐代高僧玄奘法师遗留下来的宝物在莫高窟献身。顿时各方势力云集敦煌，各自怀揣着不同的目的来寻找宝物袈裟。学部尚书荣庆力荐翰林院侍读学士姚坤，奉旨前往敦煌寻找玄奘袈裟，以期借助宝物的法力来挽救风雨飘摇的清王朝。姚坤与其表弟，古董商人夏子丰，二人伪装成商人前往大漠。姚、夏二人行至，结识老板娘玉娘，并偶遇甘肃总兵之子关雁飞、关雁若兄妹二人。关氏兄妹也是为了寻找袈裟而来。哥哥关燕飞暗地中受袁世凯胁迫为了保护全家，免受袁世凯的迫害，暗中协助袁世凯派来的统领苍狼抢夺玄奘袈裟，用以卖给洋人换取军火，而单纯莽撞的关雁若以为寻找袈裟是为了朝廷，为了护宝心切，害怕袈裟落到商人手里会遭遇不测，便一心想抢在姚夏二人之前找到袈裟，便处处与二人作对。而寻找袈裟的线索环环相扣，晦涩难懂，各人绞尽脑汁都找不到途径...
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